簡答

1、現(xiàn)金持有成本有哪些，以及和現(xiàn)金持有量的關(guān)系。

現(xiàn)金的持有成本通常由以下四個部分組成。

1．管理成本

管理成本是指企業(yè)因持有一定數(shù)量的現(xiàn)金而發(fā)生的管理費用，如管理人員工資及必要的安全措施費，這部分費用在一定范圍內(nèi)與現(xiàn)金持有量的多少關(guān)系不大，一般屬于固定成本。

2．機會成本

機會成本是指企業(yè)因持有一定數(shù)量的現(xiàn)金而喪失的再投資收益。由于現(xiàn)金屬于非盈利性資產(chǎn)，保留現(xiàn)金必然喪失再投資的機會及相應(yīng)的投資收益，從而形成持有現(xiàn)金的機會成本，這種成本在數(shù)額上等同于資金成本。比如企業(yè)欲持有5萬元現(xiàn)金，則只能放棄5000元的投資收益(假設(shè)企業(yè)平均收益率為10%)。可見，放棄的再投資收益屬于變動成本，它與現(xiàn)金持有量的多少密切相關(guān)，即現(xiàn)金持有量越大，機會成本越高，反之就越小。

3．轉(zhuǎn)換成本

轉(zhuǎn)換成本是指企業(yè)用現(xiàn)金購入有價證券以及轉(zhuǎn)讓有價證券換取現(xiàn)金時付出的交易費用，如委托買賣傭金、委托手續(xù)費、證券過戶費、交割手續(xù)費等。證券轉(zhuǎn)換成本與現(xiàn)金持有量的關(guān)系是：在現(xiàn)金需要量既定的前提下，現(xiàn)金持有量越少，進行證券變現(xiàn)的次數(shù)越多，相應(yīng)的轉(zhuǎn)換成本就越大；反之，現(xiàn)金持有量越多，證券變現(xiàn)的次數(shù)就越少，需要的轉(zhuǎn)換成本也就越小。因此，現(xiàn)金持有量的不同必然通過證券變現(xiàn)次數(shù)多少而對轉(zhuǎn)換成本產(chǎn)生影響。

4．短缺成本

短缺成本是指在現(xiàn)金持有量不足而又無法及時通過有價證券變現(xiàn)加以補充而給企業(yè)造成的損失，包括直接損失與間接損失。現(xiàn)金的短缺成本隨現(xiàn)金持有量的增加而下降，隨現(xiàn)金持有量的減少而上升，即與現(xiàn)金持有量負相關(guān)。

2、為什么對企業(yè)來說存貨不是越多越好？

存貨是企業(yè)生產(chǎn)和銷售的必要儲備。企業(yè)只能把庫存的材料或停留在各個加工環(huán)節(jié)的在產(chǎn)品加工成為產(chǎn)成品并盡快銷售出去，才能從中的到一定收益。從這一意義上說，存貨是一種被暫時“凍結(jié)”的資金，因此存貨超儲積壓，一方面會占用過多的資金，降低資金周轉(zhuǎn)速度，從而影響資金運營能力。另一方面增加了企業(yè)的產(chǎn)品成本，如獲取存貨的采購成本和訂貨成本、物資存放管理的額存儲成本，以及因庫存占用倉庫的折舊成本和因存貨資金占用而支付或不支付的資金成本等。所以對于企業(yè)來說，存貨不是越多越好的。

3、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率過低說明了什么？好不好？

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率過低說明了公司收賬速度慢，平均收賬期長，壞賬損失多，資產(chǎn)流動慢，償債能力弱。傳遞的是不好的信號。